[行情綜述]1月：北方穩(wěn)中趨弱 南方寒潮施壓

一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：北方穩(wěn)中趨弱  南方寒潮施壓

  1月，中國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）月初為79.25點(diǎn)，月末為78.33點(diǎn)，月內(nèi)呈緩慢下行走勢(shì)，當(dāng)月環(huán)比下跌1.16%，跌幅較上月的1.52%有收窄。月內(nèi)，北方市場(chǎng)總體已進(jìn)入休市階段，僅少部分地區(qū)有市場(chǎng)交易，價(jià)格或明或暗有松動(dòng)下行。南部市場(chǎng)受大范圍寒潮影響，各地行情基本處于下行通道，華東江西降價(jià)市場(chǎng)尤為突出，中南兩廣兩湖地區(qū)也出現(xiàn)普遍跌勢(shì)，西南川渝地區(qū)也經(jīng)歷一輪降價(jià)潮，部分地方價(jià)格甚至回吐上年下半年的漲幅。傳統(tǒng)春節(jié)臨近，南部市場(chǎng)活躍度亦進(jìn)入最低點(diǎn)，各地也先后出臺(tái)停窯計(jì)劃，以緩解庫(kù)存壓力。2月春節(jié)前后，各地主導(dǎo)企業(yè)穩(wěn)價(jià)意愿強(qiáng)烈，期望為節(jié)后市場(chǎng)開個(gè)好頭。

圖1：1月中國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）走勢(shì) 圖2：近年中國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，中國(guó)水泥研究院

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  成本當(dāng)面，1月份，全國(guó)煤炭市場(chǎng)依舊弱勢(shì)，前期煤炭企業(yè)挺價(jià)效果漸現(xiàn)，煤炭?jī)r(jià)格有明顯回升。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉(cāng)價(jià)為例，1月份的平均價(jià)格為398.93元/噸，環(huán)比上漲2.31%。在水泥價(jià)格回落和煤炭成本上升的雙向擠壓之下，水泥行業(yè)毛利進(jìn)一步收窄。

1.2 區(qū)域行情：西南由漲轉(zhuǎn)跌，中南、西北跌勢(shì)加劇

  1月，六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)均呈回落態(tài)勢(shì)，其中，東北、華北、華東環(huán)比降幅收窄，而中南及西北環(huán)比降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，西南更是由漲轉(zhuǎn)跌，環(huán)比2.97%的跌幅居各區(qū)域之首。與上年同期相比，華北、華東同比跌幅均在20%以上，為價(jià)格降幅最大的兩個(gè)區(qū)域，東北、西北同比跌幅相對(duì)較小，分別為15.12%、12.82%，東北、華東、中南同比降幅較上月12收窄，意味著兩者的價(jià)格差縮小。

表1：2016年1月六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

圖3：六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  1月，東北地區(qū)企業(yè)開展錯(cuò)峰停窯，市場(chǎng)處于冬休階段。月內(nèi)，遼寧地區(qū)總體價(jià)格偏低，個(gè)別地區(qū)的水泥、熟料價(jià)格有修復(fù)性回調(diào)。而黑龍江、吉林兩省部分地區(qū)面對(duì)清淡市場(chǎng)，價(jià)格暗中有松動(dòng)下滑。

  華北地區(qū)的錯(cuò)峰停窯，除河北唐山、承德地區(qū)少數(shù)廠家因各種原因未及時(shí)參與錯(cuò)峰生產(chǎn)，區(qū)域內(nèi)的多數(shù)廠家進(jìn)入集體停窯模式。在市場(chǎng)方面，京津冀地區(qū)除重點(diǎn)工程外多數(shù)工程逐步停止，一般廠家銷量百來(lái)噸左右，主導(dǎo)企業(yè)基本也在常態(tài)兩成以內(nèi)，價(jià)格有所下調(diào)。天津市場(chǎng)P.O42.5散裝主流到位235-250元/噸左右，河北石家莊、邯鄲、邢臺(tái)P.O42.5散裝主流出廠價(jià)執(zhí)行在160-180元/噸左右。山西、內(nèi)蒙兩地市場(chǎng)最為慘淡，多數(shù)廠家提前停產(chǎn)放假。

  華東地區(qū)成為全國(guó)價(jià)格滑落的主要區(qū)域，江西市場(chǎng)首當(dāng)其沖，月內(nèi)贛東北、昌九、贛中贛西等地價(jià)格經(jīng)過一、兩輪下滑后，少則20-30元/噸，多則40-50元/噸。江浙皖市場(chǎng)行情亦處于下行通道，浙北、浙東南沿海及部分浙西市場(chǎng)的高低標(biāo)號(hào)價(jià)格均有10-20元/噸的下調(diào)，蘇南水泥、熟料價(jià)格下滑5-15元/噸，蘇北淮安等地亦的高標(biāo)散裝亦有10元/噸的回落；為請(qǐng)庫(kù)存，安徽南北市場(chǎng)跌價(jià)5-20元/噸不等，沿江熟料價(jià)格進(jìn)一步走低，擴(kuò)大外銷力度。面對(duì)春節(jié)前后的淡季市場(chǎng)，江浙皖各主要產(chǎn)地繼續(xù)開展春節(jié)淡季統(tǒng)一停窯計(jì)劃。安徽環(huán)巢湖地區(qū)熟料生產(chǎn)線及沿江部分窯線自2月1日起停至3月5日，尤其環(huán)巢湖窯線一季度需停滿45天。沿江下游江蘇地區(qū)，尤其蘇南停窯安排基本與巢湖企業(yè)一致。浙江地區(qū)自1月27日起停至3月8日，全年計(jì)劃停窯120天以上。受江西、浙江水泥價(jià)格下行，福建北部市場(chǎng)水泥價(jià)格也陸續(xù)走低20-30元/噸左右，中南部市場(chǎng)在月初穩(wěn)中趨弱，主導(dǎo)企業(yè)有小幅下調(diào)。山東企業(yè)元旦后陸續(xù)進(jìn)入停窯階段，市場(chǎng)需求入谷底，部分地區(qū)企業(yè)報(bào)價(jià)穩(wěn)中有降。

  中南地區(qū)兩湖及河南一些地區(qū)出現(xiàn)明顯降溫及雨雪天氣，整體需求保持淡季下滑勢(shì)態(tài)。湖北需求萎縮在兩到三成以內(nèi)，部分窯線開始停產(chǎn)、庫(kù)存壓力增大，鄂東等地價(jià)格松動(dòng)下行。湖南需求進(jìn)入年底尾聲，主導(dǎo)企業(yè)穩(wěn)價(jià)為主，個(gè)別地區(qū)企業(yè)為擴(kuò)大銷售，有15-30元/噸的較大降幅。河南地區(qū)所有窯線于1月20日-3月15日錯(cuò)峰停窯，因市場(chǎng)需求較弱，企業(yè)對(duì)停窯后水泥價(jià)格推漲20元/噸未達(dá)成統(tǒng)一意見。兩廣行情受降雨影響表現(xiàn)不佳，廣東惠州、梅州、湛江、茂名、陽(yáng)江等地水泥價(jià)格下挫10-20元/噸，而珠三角市場(chǎng)受北江封航及查超影響，地區(qū)部分品牌價(jià)格趁機(jī)調(diào)漲5-10元/噸。廣西百色、南寧、玉林等地水泥價(jià)格松動(dòng)調(diào)價(jià)10-15元/噸，區(qū)域內(nèi)需求已降至冰點(diǎn)，降價(jià)促銷收效甚微。

  西南地區(qū)整體需求銷量同樣保持下滑勢(shì)態(tài)。月內(nèi)，云貴受天氣影響略小，需求下降兩成左右，貴州月初多地價(jià)格走低10-20元/噸后，再無(wú)明顯下滑。川渝寒潮影響略大，需求銷量繼續(xù)下滑。重慶地區(qū)自合川價(jià)格下跌以來(lái)，主城區(qū)及萬(wàn)州等地水泥價(jià)格明顯松動(dòng)，實(shí)際成交走低10-15元/噸左右。成都等地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格亦有10-20元/噸左右的降幅。

西北市場(chǎng)處傳統(tǒng)淡季，各地錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行較好。月內(nèi)地區(qū)銷量繼續(xù)向低谷下滑，價(jià)格暫無(wú)明顯走勢(shì)波動(dòng)，各地廠家也多以停窯檢修為主。陜西關(guān)中地區(qū)工程及攪拌站陸續(xù)停工，受此影響，關(guān)中少數(shù)廠家P.O42.5散裝價(jià)格松動(dòng)下滑5-10元/噸左右。陜南市場(chǎng)月底銷量亦縮減至最低水平。[Page]

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省1月價(jià)格變動(dòng)分析

  2016年1月份臨近年底，再無(wú)一省市價(jià)格出現(xiàn)抬升，全國(guó)約2/3的地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)走低，其中，江西及重慶月內(nèi)出現(xiàn)大幅滑落，降幅分別為9.85%、5.95%，江蘇、四川跌幅也在2%以上，北京、天津、吉林、黑龍江、安徽、廣西、貴州及陜西等地環(huán)比跌落1%以上，其余下跌省份跌幅不足1%。

表2：2016年1月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心、中國(guó)水泥研究院

  注：北京主導(dǎo)企業(yè)掛牌報(bào)價(jià)較市場(chǎng)成交價(jià)格略高，當(dāng)前北京市場(chǎng)P.O42.5散裝成交價(jià)格在280-310元/噸不等。

2.2主要異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1江西：全省經(jīng)歷一輪大降價(jià)

  從12月底江西市場(chǎng)行情開始出現(xiàn)明顯松動(dòng)下行態(tài)勢(shì)，新年元月隨市場(chǎng)需求快速收縮，省內(nèi)各市場(chǎng)價(jià)紛紛跌落。贛州市場(chǎng)在12月下旬至元旦前后，主導(dǎo)企業(yè)報(bào)價(jià)大幅回落20-35元/噸。贛東北地區(qū)在月初、月中經(jīng)歷兩輪調(diào)價(jià)，累計(jì)降幅在35-50元/噸，周邊的昌九地區(qū)也跟進(jìn)大幅下調(diào)30元/噸。隨后，降價(jià)波及至贛西、贛中地區(qū)，但降價(jià)幅度收窄至20元/噸。全省經(jīng)過1月份的這輪大回調(diào)后，省內(nèi)各地價(jià)格或?qū)⑹胤€(wěn)至春節(jié)。

圖4：江西P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，中國(guó)水泥研究院

2.2.2重慶： 寒潮襲來(lái)，開啟降價(jià)

  月內(nèi)，重慶地區(qū)受寒潮影響，整體需求明顯下滑勢(shì)態(tài)，攪拌站開始大范圍停工。合川價(jià)格率先松動(dòng)下滑10-20元/噸，降價(jià)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，主城區(qū)及萬(wàn)州等地水泥價(jià)格明顯松動(dòng)，實(shí)際成交走低10-15元/噸左右。臨近年底，市場(chǎng)需求隨之降至全年最低水平，主要企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)向企穩(wěn)，并積極安排停窯檢修。

圖5：重慶P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.2.3江蘇：需求持續(xù)下滑 蘇南啟動(dòng)停窯

1月期間，江蘇市場(chǎng)需求也進(jìn)入下行通道，各地行情逐步回落。月初蘇北淮安地區(qū)大廠42.5級(jí)散裝走低10元/噸，本地汽運(yùn)出廠價(jià)在210-220元/噸。南京、南通、鹽城、泰州等地主導(dǎo)企業(yè)對(duì)各規(guī)格水泥價(jià)格也有10-15元/噸左右的下調(diào)。蘇南市場(chǎng)水泥、熟料價(jià)格雙雙下滑，熟料價(jià)格滑落5元/噸，熟料離岸價(jià)140-155元/噸左右，P.O42.5散裝外銷離岸價(jià)155-175元/噸。面對(duì)春節(jié)前后市場(chǎng)需求的低點(diǎn)，蘇南市場(chǎng)與安徽環(huán)巢湖及沿江、浙江同步停窯，停窯時(shí)間自2月1日起至3月5日。

圖6：江蘇P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.4四川：價(jià)格回落至上年9月漲價(jià)前水平

  1月中旬開始，四川地區(qū)陰雨增多，已有部分地區(qū)市場(chǎng)成交價(jià)格暗中走低。20日左右，核心市場(chǎng)成都價(jià)格出現(xiàn)明顯滑落，各品種水泥價(jià)格降幅在10-20元/噸，并向周邊市場(chǎng)擴(kuò)散。此次降價(jià)，一方面是本地需求受天氣不佳收縮，二是重慶市場(chǎng)價(jià)格大幅下挫，對(duì)四川市場(chǎng)產(chǎn)生了一定沖擊。 淡季供求矛盾的突出，為緩解庫(kù)存壓力，四川本地主要企業(yè)亦計(jì)劃在春節(jié)安排停窯檢修。

圖7：四川P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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