[水泥行情綜述]11月:價格高位下行,行情拐點出現(xiàn)!

水泥大數(shù)據(jù)研究院 魏瑜 · 2021-12-02 13:44

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情:價格高位下行,行情拐點出現(xiàn)!

11月,隨著多數(shù)省份“能耗雙控”放松,疊加煤炭價格大幅下跌,下游需求走弱,水泥價格由漲轉(zhuǎn)跌,高位下行。10月中下旬起,部分地區(qū)限電限產(chǎn)已經(jīng)有所放松,煤價在政策的調(diào)控之下大幅下跌,這一情形在11月得到延續(xù)。11月初全國水泥價格指數(shù)(CEMPI)為203.07點,月末報收201.33點,環(huán)比下跌5.68%,同比仍上漲30.06%。

從區(qū)域來看,南方地區(qū)降幅相對更大,北方地區(qū)相對平緩。具體來看,華東、中南地區(qū)經(jīng)過前期大漲后進入高位,隨著需求漸顯疲態(tài),行情隨之回落;西南地區(qū)受到西藏價格大跌拖累;東北地區(qū)由于天氣寒冷,進入需求淡季,11月行情領(lǐng)跌全國;華北、西北行情環(huán)比基本穩(wěn)定。

圖1、2:2021年11月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)(CEMPI)K線圖

數(shù)據(jù)來源:水泥大數(shù)據(jù)(https://data.ccement.com/)

成本方面,11月末秦皇島5500大卡動力煤平倉價為1075元/噸,環(huán)比下跌27.36%,同比仍上漲70.63%,繼10月份大跌后,煤價在政策強制干預(yù)下繼續(xù)下跌。噸水泥煤炭成本約107.74元,比10月末下降40.59元,成本壓力大大緩解。11月末水泥與煤炭成本價格差為414.67元/噸,環(huán)比上漲2.26%,同比漲幅仍有22.50%,主要得益于煤炭價格下跌幅度較水泥更多。

圖3:2021年11月水泥價格、煤炭成本及價格差(元/噸)

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1.2 區(qū)域行情:六大區(qū)域普跌,東北地區(qū)跌幅最大

2021年11月,全國六大區(qū)域由漲轉(zhuǎn)跌,行情高位下行,除華北、西北外其他區(qū)域僅有明顯下滑。東北地區(qū)大跌12.89%,領(lǐng)跌全國,其次中南地區(qū)由于需求走弱,行情處于下行通道,月環(huán)比下跌8.67%。華東地區(qū)行情高位下行,月環(huán)比下跌5.75%。西南受到云貴、西藏的拖累整體下行3.78%。華北、西北行情環(huán)比基本穩(wěn)定。

表1:2021年11月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

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圖4:2021年11月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢(單位:點)

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東北地區(qū)需求銳減,遼寧地區(qū)價格大跌。月初遼寧沈陽、遼陽及沿海地區(qū)部分水泥成交價格下滑80-150元/噸不等。

西北地區(qū)需求整體下滑,行情緩慢下滑。陜西中旬關(guān)中部分水泥成交價格小幅松動10-20元/噸左右,23-24日關(guān)中部分廠家價格喊漲50元/噸;甘肅10號左右南部臨夏、甘南地區(qū)部分上調(diào)水泥價格30元/噸;寧夏進入11月部分地區(qū)水泥價格回落20-40元/噸,中旬銀川、中衛(wèi)、吳忠等多地價格下滑10-20元/噸;青海部分地區(qū)成交價格回落20-30元/噸。

華北地區(qū)需求疲軟,行情明漲實跌。京津冀北京、河北承德等地上調(diào)水泥價格20-30元/噸,月中唐山、秦皇島等地價格回落30-50元/噸,秦皇島、承德、保定、邢臺、邯鄲等多地成交價下滑20-40元/噸,月末冀中南部分廠家喊漲30-50元/噸;內(nèi)蒙古月初鄂爾多斯、包頭等地上調(diào)價格30-50元/噸;山西15日起開始錯峰生產(chǎn),太原及周邊部分廠家推漲水泥價50-100元/噸。

華東地區(qū)行情高位松動,各省價格下跌。江蘇月初多地回落20-40元,10日起連云港、宿遷等地下調(diào)20-30元/噸,鹽城實際成交價格下滑30-40元/噸,22-24日起南京、鎮(zhèn)江、淮安、鹽城及蘇北連云港、宿遷等多地下調(diào)20-40元/噸;浙江中下旬沿海部分成交價格下滑20-30元/噸,杭州、紹興、金華、衢州、麗水等各地暗中下調(diào)20-30元/噸,部分市場累計下調(diào)幅度約達50-60元/噸;安徽中旬合肥成交下滑20-30元/噸,下旬以來合肥、巢湖、馬鞍山、宣城、蚌埠、亳州等地實際價格走低20-40元/噸,皖北宿州、淮北等地低標(biāo)價格上調(diào)20-30元/噸,;福建10月底以來一些地區(qū)價格下調(diào)20元/噸后,2日起省內(nèi)各地緊跟著上調(diào)30元/噸,但實際落實不佳,10月以來實際成交累計下滑40-50元/噸,中下旬以來福建福州、寧德及閩南廈泉漳、龍巖、三明等省內(nèi)多地成交價格下滑20-30元/噸;江西到中旬為止成交價格下浮25-35元/噸,贛州地區(qū)部分成交價下浮30-40元/噸,下旬九江成交價下調(diào)20-30元/噸,贛東北上饒地區(qū)成交價暗降10-20元/噸;山東月初菏澤、聊城地區(qū)一些水泥實際成交價格走低40-50元/噸,棗莊、臨沂、泰安、棗莊等地一些小企業(yè)實際成交價格松動10-20元/噸,下旬棗莊、臨沂等地回落20-30元/噸。

中南地區(qū)需求走弱,行情處于下行通道。湖北10月下旬到11月初鄂東多地下調(diào)價格20-30元/噸,上旬武漢及周邊等地下調(diào)價格20-30元/噸,中下旬武漢及周邊再次下調(diào)20-30元/噸,下旬中西部地區(qū)下調(diào)價格30-50元/噸;湖南上旬常德地區(qū)下調(diào)50元/噸,張家界、湘西土家族苗族自治州地區(qū)下調(diào)40-70元/噸,永州、邵陽、婁底、益陽地區(qū)以返利等形式成交價累計下浮50-90元/噸,月底常德、婁底下調(diào)水泥價格30元/噸,十月以來長株潭市場成交價累計下浮100-160元/噸;廣東1日起粵東地區(qū)下調(diào)10-15元/噸,5-10日粵東繼續(xù)下調(diào)25-30元/噸,16日起粵東下調(diào)袋裝價格30-40元/噸,24-26日起粵北及珠三角地區(qū)公開通知下調(diào)50元/噸,20-22日起粵西湛江及粵東梅州、潮汕等地區(qū)部分下調(diào)20-40元/噸;廣西10月30日-11月3日貴港、玉林、北海、賀州、南寧、來賓、梧州等地區(qū)下調(diào)20-30元/噸,上中旬百色、賀州地區(qū)陸續(xù)下調(diào)20-50元/噸不等,南寧、崇左、來賓、柳州等地區(qū)繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸,南部北海、防城港、欽州等價格走低30元/噸,下旬玉林、貴港、柳州地區(qū)地區(qū)下調(diào)30元/噸;河南月初鄭州、新鄉(xiāng)、焦作、許昌等北部下調(diào)20元/噸,13-15日起多地嘗試推動上漲30-50元/噸,18-19日起省內(nèi)一些企業(yè)繼續(xù)通知上調(diào)20-50元/噸,但下旬省內(nèi)多地實際成交回落20-30元/噸,市場價格較為混亂。

西南地區(qū)行情下行,西藏價格大跌。四川10月28日-11月2日成都、德陽、綿陽及周邊地區(qū)下調(diào)價格20元/噸,6-10日廣安、達州、南充、遂寧等地區(qū)上調(diào)80元/噸,中旬廣達南遂等地前期上漲回落30-60元/噸,16日起南部瀘州、宜賓地區(qū)上調(diào)水泥價格50-60元/噸,并未落實,22-24日起成都及周邊地區(qū)下調(diào)30-40元/噸,下旬瀘宜下調(diào)30元/噸;重慶12日起主城及渝西地區(qū)少數(shù)廠家上調(diào)水泥及熟料價格100-150元/噸,16日主城下調(diào)50-70元/噸,下旬主城、渝西北、渝東北等區(qū)域下調(diào)30-40元/噸;云南月初昆明、玉溪地區(qū)下跌20-30元/噸,保山地區(qū)部分降幅達到150元/噸,2日起普洱復(fù)價上調(diào)50元/噸,上旬大理、麗江、保山等地區(qū)復(fù)價上調(diào)50-60元/噸,18-22日大理、麗江地區(qū)下調(diào)價格50-80元/噸,同時紅河州、昆明地區(qū)下調(diào)水泥價格40-50元/噸;貴州4日起遵義上調(diào)60元/噸,月初以來黔南、黔東南、銅仁、六盤水、畢節(jié)等地區(qū)部分小廠及粉磨站下調(diào)20-50元/噸,上中旬安順、黔東南、畢節(jié)、六盤水等地區(qū)成交價格下浮30-60元/噸,下旬以來銅仁、畢節(jié)、黔東南、安順等地回落20-40元/噸;西藏十月下旬以來拉薩、山南、日喀則等地累計降幅達到100-120元/噸,本月逐漸落實中。

二、各省行情走勢

2.1 各省11月價格變動分析

2021年11月末,全國P.O42.5散裝水泥均價為611.22元/噸,環(huán)比下跌5.68%,同比上漲為30.06%。本月價格環(huán)比上漲的省(市)僅有5個,下跌的?。ㄊ校┒噙_23個,4個省(市)持平。其中遼寧跌幅最大,高達22.44%,西藏、福建、廣東、湖南也有10%以上幅度下降。

表2:2021年11月各省P.O42.5散裝水泥價格變化(元/噸)

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2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 遼寧:供給恢復(fù)疊加需求下滑,價格大跌

11月末,遼寧P.O42.5散裝水泥均價為522.38元/噸,環(huán)比大跌22.44%,同比上漲36.09%。

10月遼寧地區(qū)限電停產(chǎn)半個月,目前半數(shù)窯線尚在正常運轉(zhuǎn),錯峰生產(chǎn)時間有所延后。隨著供給恢復(fù),近期東北地區(qū)氣溫下降,工程陸續(xù)停工,需求下滑,遼寧地區(qū)水泥成交價格大幅下跌,部分民營企業(yè)價格回到九月水平。沈陽、遼陽及沿海地區(qū)一些企業(yè)水泥成交價格大幅下滑80-150元/噸不等。遼寧地區(qū)要求12月1日起全面開始錯峰生產(chǎn),目前遼中南企業(yè)儲備庫存為主,水泥及熟料集港南下較多,水泥及熟料南下發(fā)貨量回升,外銷企業(yè)發(fā)貨情況良好。

圖5:近3個月遼寧P.O42.5散裝水泥價格走勢(元/噸)

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2.2.2 西藏:需求大幅下降,降幅超百元

11月末,西藏P.O42.5散裝水泥均價為465.71元/噸,環(huán)比和同比分別下跌13.99%和19.61%。

進入冬季西藏市場需求大幅下降,部分企業(yè)開始降價