水泥行業(yè)：水泥淘汰落后名單實質影響有限
工信部7月25日公布了19個工業(yè)行業(yè)今年首批淘汰落后產能企業(yè)名單，同時要求力爭在2013年9月底前關停列入公告名單內企業(yè)的落后產能，確保在2013年年底前徹底拆除淘汰，不得向其他地區(qū)轉移。我們根據(jù)這份名單進行了統(tǒng)計，此次涉及水泥企業(yè)527家，今年將要淘汰的水泥（熟料及磨機）產能為9,275萬噸，其中包含磨機產能1,640萬噸，熟料產能7,635萬噸。此前在4月份工信部發(fā)布的今年落后產能淘汰目標為水泥（熟料及磨機）7,345萬噸，這次的淘汰規(guī)模超過了前期的目標。。
按照 2011 年底工信部下達的“十二五”淘汰落后產能目標，水泥（熟料及磨機）目標淘汰3億噸，而2011-2012年按照淘汰名單來看，已分別淘汰1.5億噸和2.8 億噸產能，遠超出“十二五”目標，但目前落后產能仍有較多遺留，也說明在淘汰實際操作中存在較大的問題。根據(jù)以往的執(zhí)行情況來看，水泥行業(yè)落后產能淘汰在實際執(zhí)行時可能會有較大水分，存在例如同一個落后產能項目被重復淘汰、暫時淘汰、已關停項目仍出現(xiàn)在淘汰名單、以及借等量淘汰新建項目等情況。因此，今年落后產能淘汰的實際效果還有待觀察。
水泥行業(yè)產能過剩較為嚴重，2012 年水泥產量約22億噸，而水泥協(xié)會統(tǒng)計的水泥總產能約為30億噸，過剩水泥產能8 億噸左右。2013 年上半年全國新增熟料產能3,884萬噸，下半年預計還將投放8,300萬噸熟料產能，全年新增熟料產能預計在1.2 億噸左右，產能仍然保持較快的增長。
總的來看，今年淘汰產能較多的地區(qū)主要有廣東、湖南、福建、山東、四川、貴州、甘肅等，短期可能會這些地區(qū)的水泥股產生一定的正面影響，包括海螺水泥、華新水泥、江西水泥、祁連山、福建水泥等，有助于后期反彈行情的展開。長期來看，水泥行業(yè)的產能去化需要經歷一個長期的過程，市場持續(xù)低迷才能推動行業(yè)競爭格局的改善。
按照 2011 年底工信部下達的“十二五”淘汰落后產能目標，水泥（熟料及磨機）目標淘汰3億噸，而2011-2012年按照淘汰名單來看，已分別淘汰1.5億噸和2.8 億噸產能，遠超出“十二五”目標，但目前落后產能仍有較多遺留，也說明在淘汰實際操作中存在較大的問題。根據(jù)以往的執(zhí)行情況來看，水泥行業(yè)落后產能淘汰在實際執(zhí)行時可能會有較大水分，存在例如同一個落后產能項目被重復淘汰、暫時淘汰、已關停項目仍出現(xiàn)在淘汰名單、以及借等量淘汰新建項目等情況。因此，今年落后產能淘汰的實際效果還有待觀察。
水泥行業(yè)產能過剩較為嚴重，2012 年水泥產量約22億噸，而水泥協(xié)會統(tǒng)計的水泥總產能約為30億噸，過剩水泥產能8 億噸左右。2013 年上半年全國新增熟料產能3,884萬噸，下半年預計還將投放8,300萬噸熟料產能，全年新增熟料產能預計在1.2 億噸左右，產能仍然保持較快的增長。
總的來看，今年淘汰產能較多的地區(qū)主要有廣東、湖南、福建、山東、四川、貴州、甘肅等，短期可能會這些地區(qū)的水泥股產生一定的正面影響，包括海螺水泥、華新水泥、江西水泥、祁連山、福建水泥等，有助于后期反彈行情的展開。長期來看，水泥行業(yè)的產能去化需要經歷一個長期的過程，市場持續(xù)低迷才能推動行業(yè)競爭格局的改善。
編輯：徐潔
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