中國(guó)建材股份與中材股份合并打造世界一流建材企業(yè)

  9月8日，中國(guó)建材股份有限公司（HK3323，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)建材股份”）和中國(guó)中材股份有限公司（HK1893，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中材股份”）簽訂合并協(xié)議并發(fā)布聯(lián)合公告，兩公司將以換股方式實(shí)施合并。

  9月11日，中國(guó)建材集團(tuán)董事長(zhǎng)、中國(guó)建材股份董事局主席宋志平率兩公司管理團(tuán)隊(duì)在香港召開(kāi)聯(lián)合發(fā)布會(huì)，向新聞媒體和投資者全面報(bào)告本次合并情況。中國(guó)建材集團(tuán)副董事長(zhǎng)、中材股份董事長(zhǎng)劉志江主持發(fā)布會(huì)，中國(guó)建材集團(tuán)總經(jīng)理、中國(guó)建材股份總裁曹江林，中材股份總裁彭建新及中國(guó)建材股份、中材股份其他管理層成員參加會(huì)議。

  發(fā)布會(huì)上，宋志平指出，兩公司合并是去年原中建材與原中材重組后旗下旗艦上市公司整合邁出的實(shí)質(zhì)性步伐，將極大提升兩公司的協(xié)同效應(yīng)。合并后公司水泥總產(chǎn)能將達(dá)5.3億噸，將成為全球最大水泥生產(chǎn)商；商品混凝土產(chǎn)能將達(dá)4.25億立方米，位居世界第一位；在新材料領(lǐng)域擁有多個(gè)世界級(jí)“隱形冠軍”：玻璃纖維、風(fēng)電葉片、石膏板產(chǎn)能均位列全球第一；連續(xù)8年蟬聯(lián)全球最大水泥工程承包商地位。

  2016年8月，原中建材和原中材獲批合并，創(chuàng)造了我國(guó)建材行業(yè)規(guī)模最大、資產(chǎn)最雄厚、人才最集中的超大型集團(tuán)，標(biāo)志著全行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革邁入新的階段。合并后集團(tuán)的戰(zhàn)略愿景是成為世界一流的綜合性建材產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，戰(zhàn)略定位是行業(yè)整合的領(lǐng)軍者、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的創(chuàng)新者、國(guó)際產(chǎn)能合作的開(kāi)拓者，并努力成為國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略性行業(yè)發(fā)展平臺(tái)。集團(tuán)旗下共有15家A股和H股上市公司，集團(tuán)實(shí)施合并后的一年時(shí)間里，新集團(tuán)對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面梳理并逐步開(kāi)展了一些業(yè)務(wù)整合。為進(jìn)一步深入推進(jìn)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)層面的有效整合和協(xié)同效應(yīng)的釋放，在對(duì)多種股權(quán)重組方案進(jìn)行分析論證之后，確定了將兩家旗艦H股上市公司中國(guó)建材股份和中材股份通過(guò)吸收合并的方式整合成一家統(tǒng)一的H股控股公司的方案。

  中國(guó)建材股份和中材股份的合并，順應(yīng)了建材行業(yè)特別是水泥行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。全球范圍內(nèi)，行業(yè)整合是大勢(shì)所趨。近年來(lái)，中國(guó)步入經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，水泥等建材行業(yè)的部分區(qū)域供需關(guān)系面臨一定挑戰(zhàn)。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、“一帶一路”倡議推進(jìn)和國(guó)際產(chǎn)能合作等時(shí)代主題，我國(guó)建材行業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)水泥工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃，到2020年將關(guān)閉4億噸熟料產(chǎn)能，前十位企業(yè)的市場(chǎng)占有率從2015年的54%提升至大于80%。2015年以來(lái)，在中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、水泥行業(yè)的系列調(diào)控政策以及行業(yè)自律的推動(dòng)下，去產(chǎn)能、去產(chǎn)量成效明顯，水泥價(jià)格日益趨穩(wěn)。

  中國(guó)建材集團(tuán)以及所屬中國(guó)建材股份、中材股份兩家上市公司在過(guò)去的一年都取得了良好的業(yè)績(jī)。為更好應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)并充分把握發(fā)展機(jī)遇，中國(guó)建材股份和中材股份將在建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中搶占先機(jī)，通過(guò)本次合并推動(dòng)運(yùn)營(yíng)改善和協(xié)同效應(yīng)釋放，在產(chǎn)業(yè)布局、業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、運(yùn)營(yíng)管控、技術(shù)創(chuàng)新等各方面擁有全面、綜合的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)兩家公司的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，打造世界一流的綜合性材料產(chǎn)業(yè)集團(tuán)并創(chuàng)造出建材領(lǐng)域全球領(lǐng)先的上市公司，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位，增強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。

  中國(guó)建材股份和中材股份兩家上市公司在業(yè)務(wù)板塊上有所重疊，均有水泥業(yè)務(wù)板塊、新材料業(yè)務(wù)板塊和工程業(yè)務(wù)板塊。兩公司的合并兌現(xiàn)了集團(tuán)合并時(shí)提出的逐步解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，在解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上邁出了重要步伐。

  對(duì)于合并后的發(fā)展前景，宋志平表示，合并后公司將推動(dòng)多個(gè)方面的整合，創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)。一是集中管理，制定統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)方針，統(tǒng)籌旗下業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)布局、增強(qiáng)主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；二是通過(guò)更強(qiáng)的行業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)，積極參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、政策的制定，推動(dòng)改革；三是通過(guò)機(jī)構(gòu)精簡(jiǎn)節(jié)約經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用；四是通過(guò)集中采購(gòu)、先進(jìn)技術(shù)的推廣降低生產(chǎn)成本；五是整合海外資源，加強(qiáng)全球市場(chǎng)合作；六是提高資本市場(chǎng)的流動(dòng)性，改善雙方融資結(jié)構(gòu)，打造資本市場(chǎng)的協(xié)同效應(yīng)。

  合并后公司將利用進(jìn)一步提升的市場(chǎng)地位來(lái)參與行業(yè)格局的重塑，包括積極推動(dòng)行業(yè)政策和標(biāo)準(zhǔn)的制定，加強(qiáng)大型企業(yè)之間的市場(chǎng)競(jìng)合等，從根本上改善全行業(yè)供需關(guān)系，推動(dòng)價(jià)格穩(wěn)定和盈利水平提升。公司內(nèi)部，將從管理整合、市場(chǎng)協(xié)同、集中采購(gòu)、精簡(jiǎn)優(yōu)化、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化等多個(gè)維度出發(fā)，改善管理運(yùn)營(yíng)，進(jìn)一步提高效應(yīng)，促進(jìn)協(xié)同效應(yīng)的釋放。

  曹江林介紹了本次合并的具體方案。本次合并由中國(guó)建材股份以換股方式與中材股份實(shí)施，每1股中材股份的股票可以換取0.85股中國(guó)建材的股票。合并完成后，中材股份的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利和義務(wù)將由中國(guó)建材股份承接與承繼。本次合并已分別取得中國(guó)建材股份與中材股份董事會(huì)批準(zhǔn)，將在兩家上市公司各自股東會(huì)審議通過(guò)，并獲得境內(nèi)外相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批核準(zhǔn)后予以實(shí)施。本次合并由中金公司和摩根士丹利擔(dān)任中國(guó)建材股份的聯(lián)席財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

  來(lái)自摩根、中金、花旗、華泰證券等國(guó)際知名投行、機(jī)構(gòu)投資者、分析師和香港媒體記者參加了發(fā)布會(huì)，與管理層就行業(yè)趨勢(shì)、合并后公司運(yùn)營(yíng)策略及未來(lái)發(fā)展規(guī)劃等方面問(wèn)題進(jìn)行了深入交流。參會(huì)人員充分肯定了本次合并方案對(duì)公司鞏固市場(chǎng)地位、釋放協(xié)同效應(yīng)、內(nèi)部管理整合、推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展等方面的積極作用，表示對(duì)未來(lái)行業(yè)前景和合并后公司的后續(xù)發(fā)展充滿(mǎn)期待與信心。